股利懸崖（dividend cliff）

《財經辭彙》股利懸崖

October 22, 2012

年底的財政懸崖固然令人憂心，但伴隨而來的「股利懸崖」（dividend cliff）同樣值得關注。股利懸崖指的是投資人負擔的投資收入稅率激增的情況。

目前不論家庭收入水準，最高的股利稅率一律為15%。但從明年1月1日起，政府針對股利課徵的最高稅率，可能調升至18.8%或43.4%。

對投資人而言，最好的情況是國會及時將最高股利所得稅率維持在15%，只根據可負擔健保法，針對高收入者的投資所得課徵3.8%的附加稅。最糟的情況則是，國會決定把股利納入一般所得計算，使最高稅率躍升至39.6%，並另外加上同樣的3.8%附加稅。

譬如夫妻年收入40萬元中若包括16萬元的投資收入，這代表他們有15萬元的收入超過年收入25萬元的門檻。這15萬元的收入將被課徵3.8%的附加稅，使他們額外支付5700元的稅金。

(范詠軒)